眼下，市面上出現(xiàn)了鴕鳥派。一些銀行家、金融業(yè)人士和國會議員認為，如果銀行不必按市值給其資產(chǎn)定價的話，金融危機就會消退。
換句話說，如果銀行能夠假裝沒有問題，或許真的就不會出事。這種看法已造成這樣一種局面：要求在救助計劃中取消或修改按市值計價的會計準則。他們的理由是，這種做法使銀行的資產(chǎn)負債表遭受不公正的打擊，一個特別原因是，失靈的市場常常意味著沒有什么價格可以讓銀行作為基準來“盯住”。
證券交易委員會(SEC)和財務會計標準委員會(Financial Accounting Standards Board)也受到了壓力。周二，他們就按市值計價會計準則的運用發(fā)表了補充指導意見。它沒有像一些人希望的那樣取消現(xiàn)行做法，但可以讓管理層在判定市場價格時有更多靈活空間。
任何試圖取消按市值計價會計準則或弱化其影響的舉動都忽視了信貸危機的現(xiàn)實。它是由不良貸款加上資本金不足引起的。拿會計規(guī)則做文章并不能改變它。
它可能會讓市場變得更糟。信貸市場之所以幾乎陷入停滯，很大程度上就是因為投資者和銀行互相不再相信對方的帳目。正如Fed主席貝南克上周在國會作證時指出的那樣，取消按市值計價的會計規(guī)則有可能進一步削弱投資者信心。
當市場已不存在的時候，很難對資產(chǎn)按市場價格來估價，但可以采用原始價格作為替代。這么做或許可以帶來樂觀的假設。
而且，取消或暫停使用按市值計價的方法未必能拯救銀行，因為它們的大部分資產(chǎn)實際上并未按市值進行估價。
以上周被摩根大通(J.P. Morgan Chase)收購的Washington Mutual為例。像大部分銀行一樣，該行2,310億美元資產(chǎn)中的75%是用于投資的貸款。這些資產(chǎn)并沒有按市值計價。借貸方要發(fā)生利息成本，銀行也為可能發(fā)生的損失計提了撥備。
其他許多銀行也有類似的大量貸款。比如富國銀行(Wells Fargo)的6,090億美元資產(chǎn)中就有大約64%的投資貸款。SunTrust Banks的這個比例大約是70%。
各家銀行通常會將抵押貸款支持債券按市值計價，這導致了重大損失。銀行認為，這些損失只是暫時的，因為住房價格下跌的勢頭最終將會扭轉(zhuǎn)。他們希望根據(jù)對這些債券長期價格的內(nèi)部估計來定價，而不是依照動蕩市況下的價格。
如果國會滿足這個愿望，將要求投資者再次相信銀行家們的判斷，而正是這些銀行家發(fā)明了零首付、負月供、自選利率按揭等做法。市場的精神病院里的確會有瘋子跑來跑去。